基金投顾进入战国时代，国联、且慢谁是老大？

事先声明本文没有针对谁，就是聊聊行业的发展，没有其他任何目的！

最近，基金投顾的牌照就批了好多，具体而言就是N个基金公司、N个证券公司，这一批没有银行，也没有第三方！

今年看过两篇报道：

4月份的时候：“国联证券基金投顾业务签约客户近9万名，总保有规模近90亿元”；

7月份的时候：“盈米基金旗下基金投顾平台-且慢，投顾服务资产规模也正式超过100亿元，成为基金投顾试点中首家投顾资产规模破100亿元的机构。”

望京博格专门去查了协会公布的2021Q1股票与混合的保有规模，其中

盈米排名27位保有357亿，国联排名77位保有规模37亿，这个是截止3月底的数据。据说国联给某银行服务的规模很大，按这个口径的话据说易方达给银行们服务的规模更大。据说的意思就是没有证据的猜测……另外这两个月，在基金投顾领域敢砸重金挖人的也就唯有财大气粗的基金公司们了。

这次大批量牌照获批，直接标志着基金投顾进入战国时代。特点就是百花齐放，鹿死谁手真的不知道…… 其实美国的模式也不一定适用中国，我觉得中国基金投资顾问一定会走出自己的模式。无论如何，望京博格对于中国的基金投顾发展还是非常乐观，也有人表述悲观，例如大家经常说现在投资顾问模式都是只“投”不“顾”！

凡事都要用动态发展的眼光看问题：

美国的基金销售从卖方模式到买方模式用了差不多三十年的时间，起初是因为佣金降低，导致传统经纪人转型投资顾问，接着嘉信理财的施瓦布财富管理转型为投资顾问们提高账户管理平台，先锋领航约翰博格免佣基金为投资顾问提供最佳配置工具，看似简单的逻辑但是走了三十年的路……期间各种问题、各种事件层出不穷，原有利益群体与新兴利益群体交锋无数。

目前中国基金投顾短短两年时间进化速度已经非常快了，投顾牌照的放开，会给投资顾问市场引入更多的力量。其实大家不能否认的是行业竞争越激烈，行业进化速度越快，其实病毒也是这样……这个就是自然世界与人类社会的基本规律。

这次参与基金投资顾问大发展的机构有：

基金、券商、银行、第三方……

这些都是平台，真正参与打仗是这些平台上的人！

其实，关于基金投资顾问核心问题就是：客户属于谁，或者跟谁的粘性更强，在投资顾问世界里面客户与投顾的关系是加速进化……之前抱怨基金投顾只有“投”没有“顾”的朋友，大家多质疑的是之前卖的是单个产品，现在卖的是一个打包产品，这两者之间似乎没有变化。望京博格觉得未来投资会有以下几种形式：

（1）机构总部出策略与组合，分支机构销售策略与组合，并根据总部的话术与脚本进行投顾服务。

（2）机构总部构建基金池与策略池，分支机构投资顾问负责根据客户情况构建组合，并提供后续投顾服务；

（3）总部提供基础账户与后台支持，投资顾问负责根据客户情况构建组合，并提供后续投顾服务；

如果你是优秀的投资顾问，会选择哪种模式呢？结论就是优秀的投顾选择哪种模式，优质的客户就会跟着优秀的投顾问选择哪种模式，未来客户跟着投顾走。

投资顾问会选择让自己价值最大的平台，但是机构会这样选择吗？所以目前是各种智能投顾、各种总部投顾的模式骤然而起，其实作为投资者不关心什么投顾模式，只要给投资者服务的好就行。

所以未来哪种模式胜出，现在不可预知！但是，行业的加速竞争一定会加速基金投顾模式的进化速度，欢迎来到基金投顾的战国时代吃瓜！

这次就聊到这里

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作者：望京博格，前公募基金、证券公司从业人员，现基金投资大V，《指数基金投资日志》作者，《坚守：长赢之道》译者