招金期货：铁矿石或延续震荡洗盘 贴水增大后支撑将增强

　　期货：铁矿石2101周一承压下跌，收781(跌4.5)，总增仓1.1万余手，成交量大增。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓集中度增加、集中度高于空头；空头分散增减仓，持仓集中度微增。当前钢厂限产季临近、矿石库存回升及外矿发运量增大预期下，期矿高价压力增大；现货需求仍较强，期货大跌贴水增大后支撑将增强；盘面台阶型震荡调整节奏。短期或延续震荡洗盘，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，关注780附近资金集中流向。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微调：曹妃甸875，青岛港865，日照港865。普氏62%铁矿石指数$119.05(预计微调)。唐山部分钢坯报3420(涨20)，成交一般。当前钢厂高炉产能高位，钢厂转向中低品混矿拉低高品矿价；铁矿石港口库存延续增库、仍处于同期低位，钢厂疏港量微降，船舶压港量微增，预计本周外矿发运量增量，期货走势影响现货市场心态。

　　简要策略：铁矿石2101或延续震荡洗盘，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，关注780附近资金集中流向。波段操作：平仓观望，若下探760-770区企稳可逢低试多，若上冲790-810区承压可逢高试空。短线操作：平仓观望，若下探765-775区企稳可逢低逐步试多，若上冲790-805区承压可逢高试空。短期关键位：770、790。

　　策略分析：当前国外疫情二次抬头，各国货币财政双宽松强力支持经济。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，港口铁矿石库存同期低位、支撑现货；建材高库存下供需节奏影响短期市场情绪和预期，期螺大幅震荡波动影响期矿涨跌节奏，750贴水巨大、支撑较强，850附近及以上压力仍较重，期货或延续巨幅震荡行情。操作上参考：超跌至低价关键支撑区企稳后可做多，冲高至压力区承压后可做空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：9月的地产新开工数据-2%低于市场预期，打击黑色短期市场情绪。总理：巩固经济稳定恢复增长态势，确保完成全年发展目标任务。疫情二次抬头，英法等国将进一步收紧封锁措施。美国财政刺激毫无进展。唐山发布2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施的通知，进行10%--45%不等的比例进行差异化停限产，影响量约953万吨，较去年有所下降。住建部、人行：强调合理安排经营活动和融资行为，实施好房地产金融审慎管理制度。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)