【天风研究·固收】转债日报（3月30日）

转债发行人公告

1.【中科曙光】年度报告：2019年度，公司实现营业收入95.26亿元，同比增长5.18%；归属于上市公司股东的净利润5.94亿元，同比增长37.86%。

2.【今飞凯达】年度报告：公司实现营业收入29.46亿元，同比增长2.36%，实现归属于上市公司股东的净利润5,716.49万元，同比下降11.61%。

3.【无锡银行】年度报告：2019年实现营业收入35.40亿元，同比增长10.89%；实现归属于母公司股东的净利润12.50亿元，同比增长14.07%。

4.【光大银行】年度报告：2019年实现营业收入1,328.12亿元，同比增长20.47%。实现归属于母公司股东的净利润373.54亿元，同比增长10.98%。

5.【三星新材】年度报告：2019年实现营业收入3.40亿元，同比增长4.08%；实现归属于母公司所有者的净利润6,159.83万元，同比增长2.57%。

6.【新泉股份】年度报告：2019年公司实现营业收入30.36亿元，同比下降10.85%；归属于母公司的净利润1.83亿元，同比下降35.04%。

7.【淮北矿业】年度报告：2019年公司实现营业收入600.86亿元，同比增长4%；归属于上市公司股东的净利润36.28亿元，同比增长1.88%。

8.【百达精工】年度报告：2019年公司实现营业收入8.52亿元，同比增长10.01%；实现归属于母公司所有者的净利润7,471.58万元，同比增长6.02%。

9.【华安证券】年度报告：2019年公司实现营业收入32.32亿元，同比增长83.48%；实现归属上市公司股东的净利润11.08亿元，同比增长100.16%。

转债交易情况

周五上证指数收于2772.20点，较前一交易日上涨0.26%。中证转债指数收于351.49点，较前一交易日下跌0.30%。上涨前三个券分别为万里转债（22.21%），富祥转债（18.73%），万顺转债（5.42%）；跌幅前三个券分别为中鼎转2（-11.57%），模塑转债（-8.08%），横河转债（-7.28%）。

转债市场公告

转债发行人公告

【中科曙光】年度报告：2019年度，公司实现营业收入95.26亿元，同比增长5.18%；归属于上市公司股东的净利润5.94亿元，同比增长37.86%。

【今飞凯达】年度报告：公司实现营业收入29.46亿元，同比增长2.36%，实现归属于上市公司股东的净利润5,716.49万元，同比下降11.61%。

【无锡银行】年度报告：2019年实现营业收入35.40亿元，同比增长10.89%；实现归属于母公司股东的净利润12.50亿元，同比增长14.07%。

【光大银行】年度报告：2019年实现营业收入1,328.12亿元，同比增长20.47%。实现归属于母公司股东的净利润373.54亿元，同比增长10.98%。

【三星新材】年度报告：2019年实现营业收入3.40亿元，同比增长4.08%；实现归属于母公司所有者的净利润6,159.83万元，同比增长2.57%。

【新泉股份】年度报告：2019年公司实现营业收入30.36亿元，同比下降10.85%；归属于母公司的净利润1.83亿元，同比下降35.04%。

【淮北矿业】年度报告：2019年公司实现营业收入600.86亿元，同比增长4%；归属于上市公司股东的净利润36.28亿元，同比增长1.88%。

【百达精工】年度报告：2019年公司实现营业收入8.52亿元，同比增长10.01%；实现归属于母公司所有者的净利润7,471.58万元，同比增长6.02%。

【华安证券】年度报告：2019年公司实现营业收入32.32亿元，同比增长83.48%；实现归属上市公司股东的净利润11.08亿元，同比增长100.16%。

【新凤鸣】公司拟以自有资金在上海设立一家全资子公司作为整合产业链的平台，投资金额10,000万元。

【玲珑轮胎】公司拟投资年产1400万条高性能子午线轮胎和20万条翻新轮胎项目，设备投资总306633.94万元。

【富祥股份】公司与景德镇市人民政府签订战略合作协议书，公司拟设立全资子公司景德镇富祥生命科技有限公司（暂定名），在景德镇国家高新技术产业开发区国电投景德镇发电厂西南侧投资建设富祥生物医药项目，建设年产2500吨手性药物、1200吨生物制药、5亿片（包/支）药物制剂的生产基地。

【鸿达兴业】子公司江苏金材生产的口罩产品通过美国FDA的认证，同时收到International Certification Registrar授权颁发的欧盟CE符合性声明文件，公司生产的口罩符合法规标准。

【乐普医疗】公司子公司自主研发的新型冠状病毒（SARS-CoV-2）抗体检测试剂盒（胶体金免疫层析法）取得欧盟CE认证和FDA美国食品药品监督管理局EUA准入，红外测温仪产品欧盟CE准入，

【永鼎股份】控股股东永鼎集团将其持有的公司无限售流通股1,900万股（占公司总股本的1.53%）质押给招商银行股份有限公司苏州分行。永鼎集团及其一致行动人莫林弟先生累计质押公司股份259,000,000股，占其持有公司股份总数的56.62%，占公司总股本的20.79%。

【亨通光电】实际控制人崔根良先生持有公司股份213,394,433股，占公司总股本的比例为10.93%；崔根良先生持有公司股份累计质押数量（含本次）为121,080,433股，占其持股数量的比例为56.74%，占公司总股本的比例为6.20%。

【蓝盾股份】控股股东、实际控制人柯宗庆先生及柯宗贵先生分别将其所持有的本公司部分股份办理了解除质押登记手续。截至2020年3月26日，累计质押（含冻结）其持有的本公司股份为398,278,794股（含本次），占其持有的本公司股份的98.94%。

一级市场预案

【赛意信息】【卫宁健康】【汉得信息】【万孚生物】

公开发行可转换公司债券获得证监会受理

【中矿资源】【瀛通通讯】【雪榕生物】【美联新材】【寿仙谷】

公开发行可转换公司债券申请获得证监会发审委审核通过

【利群股份】公开发行可转换公司债券

可转债正股产品价格走势

01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB

近期R32市场行情稳定，高端成交回落约500元/吨，萤石市场受压下行，氢氟酸市场虽执行合同价，然后市悲观，成本面悲观气氛转浓；终端，内贸空调厂销售不畅，渠道库存尚可，价格战排产为主；受疫情影响，出口面订单同比大幅下降，对制冷剂R32的需求减弱，目前制冷剂R32生产厂家多高位开工，后期减产或成趋势。截至目前，华东市场主流成交价格在14500-15000元/吨。目前下游市场整体渠道库存较高，需求环境并不十分乐观，且氢氟酸下月定价或有回落，预计短期内制冷剂R32仍有下调可能，市场好转需下游空调厂提振。

（资料来源：百川资讯）

02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债

PTA市场重心向下运行，期货低位震荡调整，现货报价至3240元/吨左右，下游聚酯市场重心继续下滑。原油期货震荡走跌，汉邦石化提升负荷，市场供应缓慢增加，加之下游聚酯与终端纺织市场难有起色，市场信心不足。目前PTA加工费尚可，大线装置面临重启，利空消息不断，预计短期PTA市场低位震荡运行。

（资料来源：百川资讯）

03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债

炭黑市场交投冷清，N330零星散单出厂4300-4600元/吨，个别更低位亦存。华东地区零星炭黑厂停车，个别企业4月中旬存检修计划，尽管炭黑供应可能小幅收缩，但近期行业出货压力较大，整体库存依旧处于高位，再者轮胎厂采买情绪一般，个别企业表示短期采购谨慎，零星二季度订单商谈放缓，炭黑供需矛盾仍旧是当前最主要矛盾，短期行业难言利好。

（资料来源：百川资讯）

04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债

三聚氰胺市场弱稳运行，国内下游开工陆续恢复，刚需采购占主导，即采即用，市场主流成交价无明显变化，在4900-5100左右。厂家多数正常开工，部分厂家可产销平衡，但是企业仍有库存压力，上游尿素仍在走低，利空占主导，成交多一单一议，仍需关注终端需求的推进。

上下游市场：国内尿素市场稳中偏弱整理，跌势有所放缓。内蒙、山西等局部地区大颗粒价格下滑10-20元/吨，其他地区稳价为主。目前各地交投氛围清淡，下游胶板厂及复合肥企业少量补货为主，观望情绪浓重，短期市场暂无利好支撑，行情继续疲软。关注国际印标动态。下游胶板厂整体开工负荷不高，新单以刚需采购为主，需求量尚未集中释放，市场价格仍受制约。

后市预测：三聚氰胺市场短期内维持疲软势态。上游尿素行情走低，原料外采企业成本压力减轻，国内下游需求尚未提振，且国际疫情持续，港口运输受限，出口亦受影响。

（资料来源：百川资讯）

05. 农药国内价格走势：利尔转债、长青转2

草铵膦价格稳定。95%草铵膦原粉部分生产商报价至13万元/吨，实际成交价至12-12.5万元/吨，港口FOB价格14800-14900美元/吨。从目前市场反馈看，有如下几方面：第一，从开工情况看，草铵膦生产商开工低位。从目前反馈看，湖北中间体生产商逐步恢复开工，草铵膦产量将逐步上调；第二，从采购市场看，国内外采购商多按需采购，询单积极性不高。后市分析：随着湖北地区逐步复产，供应量逐步恢复，不排除未来草铵膦价格下探的可能。

（资料来源：百川资讯）

06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债

泛酸钙：受疫情影响，节后工厂发货延迟，浙江工厂生产逐步恢复，部分小厂报价偏低，泛酸钙市场高位整理。

VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限发货紧张，市场消息称厂家存提价意愿，市场关注增加，稳中偏强运行。

VB1：湖北地区逐步复工，3月13日兄弟科技公告称公司收到盐城市政府办公室下发的批复:原则同意兄弟维生素公司年产3200吨维生素B1项目、年产1000吨β-氨基丙酸项目及相关的配套设施恢复生产。兄弟维生素将于近日逐步、有序投料生产。国内供应趋于好转，市场成交放缓，报价高位整理。

（资料来源：百川资讯）

07.?新能源产业链走势：星源转债、赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债

受上游原材料价格下滑带动，三元正极材料价格大幅下调，三元正极材料市场成交情况略显不佳。企业多转向数码市场，目前三元材料523市场报价在12.8万元/吨，部分电池大厂开工正常有常规订单外，中小电池厂开工率依然很低，预计在四月初三元材料市场或有所回暖，企业增加采购，预计下周三元材料价格有下滑趋势。

钴酸锂市场报价21.3万元/吨左右，受全球疫情影响，国际钴价出现下滑，钴中间品价格回落，下游电池厂需求较少，企业目前主要以清理库存为主，采购量取决于电池厂订单，随着数码市场向好，预计近期钴酸锂企业订单有所增加，市场价格随原料价格走势波动。

磷酸铁锂生产相对正常，不过需求回暖程度有些低于预期，企业表示目前处于产大于销阶段，库存量开始增多。价格方面，随着越来越多储能等低端市场的应用，目前磷酸铁锂市场平均报价4.1万元/吨左右，相对平稳，预计下周磷酸铁锂市场价格保持稳定。

锰酸锂市场行情维稳，现市场报价在3.55万元/吨，锰酸锂企业生产基本已步入正轨，部分厂家陆续恢复满产状态。下游需求稍有分化，少数主流厂家订单量明显增加，上游原料价格持稳，锰酸锂价格不变，采购量或有所增加，预计下周锰酸锂市场价格维稳。

（资料来源：百川资讯）

08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债

国内乙醇市场弱势运行。华东受需求拖累，多数工厂报价调整，少量存在一单一谈情况。东北低端价格走弱，玉米价格坚挺。华南糖厂收榨已近尾声，糖蜜乙醇生产成本高位，整体需求偏弱。目前需求影响之下，因此预计近期乙醇价格弱势运行为主。

（资料来源：百川资讯）

风险提示

国内基本面走势、权益市场波动

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