| 近期国内光伏装机需求向好，出口快速增长，板块呈现淡季不淡的特征。一方面受21年四季度国企装机延迟的影响，另一方面近期组件价格下降进一步刺激了市场需求，部分光伏龙头企业纷纷开展大规模扩产，后续有望迎来光伏装机景气大年。此外本周钢坯、螺纹钢、动力煤等上游资源品价格持续景气上行；通信基站部分领域景气度出现边际改善。推荐关注光伏板块受益于分布式蓝海、主链格局优化的环节以及需求稳定的辅材邻域优质企业，以及稳增长需求确定性强的上游资源板块和景气度边际改善的通信基站板块。
【本周关注】近期光伏国内装机和出口均有较大增速，板块呈现淡季不淡的特征。国内来看，一方面受21 年四季度国企延迟装机影响，另一方面近期组件价格下降，进一步刺激市场需求，1-2 月国内光伏装机同比增速较大；出口方面，1-2太阳能电池累计出口增速超100%。此外近期《“十四五”现代能源体系规划》
等系列政策催化，22 年预计迎来光伏装机大年，部分光伏龙头企业纷纷开始大规模扩产。推荐关注受益于分布式蓝海、主链格局优化的环节以及需求稳定的辅材邻域优质企业。
【信息技术】4GB 1600MHz DRAM、64GB NAND flash 存储器价格周环比下跌，32GB NAND flash 存储器价格保持不变； 2 月集成电路进出口金额同比增幅收窄，贸易逆差同比增幅收窄；2 月智能手机出货量同比降幅扩大；2 月份移动通信基站产量、2 月份程控交换机产量累计同比转正；1-2 月光缆累计产量同比增幅扩大； 2 月5G 用户数环比增加；1-2 月电信主营业务收入累计同比增幅扩大；1-2 月移动互联网接入流量累计同增幅收窄。
【中游制造】本周多数钴产品、氢氧化锂价格上行，电解液、正极材料及部分锂材料下行，三元材料价格保持不变；本周光伏行业综合价格指数小幅上行，组件、电池片价格指数上行，多晶硅、硅片价格指数较上周持平；本周光伏产业链中硅料、组件、硅片价格下行。1-2 月太阳能电池产量累计同比增幅收窄，较2020 年同期涨幅较大；2 月新接船舶订单量累计同比增幅转负，手持船舶订单量累计值同比增幅略微扩大；1-2 月金属切削机床产量增幅收窄，包装专用设备累计产量同比增幅转负；CCFBI 周环比上行，CCFI、BDI 、BDTI 周环比下行。
【消费需求】本周生鲜乳价格下行。本周仔猪价格上行，生猪、猪肉价格下行；自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪的养殖亏损扩大。肉鸡苗价格下行，鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行，玉米期货结算价下行，棉花期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。
【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。铁矿石、钢坯、螺纹钢价格上行；主要钢材品种、国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库下行；唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率上行。动力煤期货结算价、焦炭期货结算价、焦煤期货结算价上行。秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存下行，天津港焦炭库存与上周持平。水泥价格指数下行。Brent 国际原油价格上行，库存增加。无机化工品期货价格多数上涨，醋酸涨幅较大；有机化工品期货价格多数上涨，甲醇、PTA、二甲苯、沥青等价格涨幅较大，苯酐、辛醇等价格跌幅较大。工业金属价格多数上涨，铝、铜、锌等价格涨幅较大，镍价格下跌；库存多数下降。黄金、白银现货价格上涨。
【金融地产】货币市场净投放900 亿元，隔夜SHIBOR 利率下行。A 股换手、日成交额下行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行。
【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行。
风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。
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