午评:沪指弱势震荡跌0.63%，地产金融等板块走弱，新冠药旅游股逆市活跃

　　来源：国际金融报

　　2月14日早盘，沪指盘中弱势震荡下探，深成指、创业板指冲高回落均走低；金融、地产等板块走弱，新冠药、旅游等板块逆市拉升；两市半日成交超5600亿元，北向资金净卖出超20亿元。

　　截至午间收盘，沪指跌0.63%报3441.23点，深成指跌0.54%，创业板指跌0.3%；两市合计成交5653亿元，北向资金净卖出23.52亿元。

　　盘面上看，新冠药概念爆发，诚达药业、雅本化学（维权）、博腾股份（维权）等“20cm”涨停，拓新药业涨逾15%；婴童概念、黄金概念、预制菜、体育概念等表现活跃；旅游、酒店餐饮、影视板块集体拉升，酿酒、医药、军工、纺织服装、汽车、食品饮料等板块均走强；保险、券商、地产、银行板块领跌，电力、钢铁、煤炭等板块均走弱。

　　中金公司指出，当前成长股调整幅度可能已较大，但短期正面催化剂缺乏背景下投资者风险偏好的调整可能需要时间，中国稳增长还在继续发力，市场关注点可能会继续在“稳增长”相关领域；另外，海外市场也在反应全球货币收紧的影响，制约全球高估值成长板块表现。我们判断要等中国增长预期逐步稳定，海外市场对货币收紧的反应到一定程度，市场风格可能会逐步具备回到成长风格的条件，初步预计时间点可能在二季度初左右，后续仍需根据实际进展持续更新。

　　综合来看，对中国市场无需过度悲观，历史上在市场相对低位、预期偏低的背景下出现超预期的信贷和社融增量，从两到三个月的周期对市场影响偏积极，如果这些指标具有一定持续性的情况下将更加明显，前瞻指标改善有利于增长预期的改善。风格方面，“稳增长”仍是未来的阶段主线，成长风格大幅杀跌空间可能相对有限，但可能还不着急抄底。

　　华西证券表示，目前处于反复磨底期，中长期看处于战略布局阶段。当前的A股仍处于震荡、反复磨底期。此次A股高估值景气赛道的调整，是前期普涨后的一场“倒春寒”，诸多制约A股市场走强的因素需要逐步消化。稍长一些时段来看，A股处于战略布局阶段。其一，市场情绪经过将近两个月的释放，以及短期的暴力宣泄，风险已经得到较充分释放；其二，中国经济长期稳健向好趋势不变，当前正处于宽货币向宽信用传导期，后续稳增长政策有望逐步加力；其三，从上市公司年报预告看，A股企业盈利不乏结构性亮点。配置上，关注两条投资主线：一是政策“稳增长”配置品种，如“银行、地产、建材建筑”等；二是受益提价（涨价）预期的，“食品饮料、养殖、农产品”等。主题方面，关注“新能源（车）、数字经济、种业”等。