恒大持续出售资产稳定市场情绪 美元债小幅反弹

　　原标题：日报 恒大持续出售资产稳定市场情绪，美元债小幅反弹

　　来源：美元债跟踪

　　昨日重点回顾

　　Market Recap

　　市场概览：美国制造业增速放缓，受供应瓶颈制约。美联储理事称若就业保持强劲，会支持9月发布减码声明。美国财政部将缩减发债规模，并已开始采取额外措施以避免突破债务上限。中国科技股ETF上周获大量买入。据报中国悄然发布新的国企采购指引，提高本土化要求。澳大利亚央行今日料维持货币政策不变。

　　中资美元债方面，投资级指数上涨0.17%，高收益指数上涨0.57%。美国高收益指数上涨0.01%，投资级指数上涨0.24%。

　　投资级方面：中资美元债投资级市场在伦敦投资人进场后整体偏risk-on，跟随股市上涨。科技板块京东等名字收窄2bps。国企方面，中化收窄3~5bps。AMC板块华融曲线也有小幅的上涨，投资级地产板块也稳定反弹。

　　高收益方面：中资美元债高收益市场终于止跌反弹。恒大卖出部分恒腾网络股权套现32.5亿港元的新闻暂时稳定了市场，恒大短端债券率先反弹上涨4~5pt，长端债券上涨3pt。其余单B名字如佳兆业、融创也反弹2~3pt。BB评级曲线小幅上涨0.5~1pt不等，较高评级的碧桂园、世茂反弹1~1.5pt。

　　一、全球市场概览

　　Global Market Review 

　　表2：全球大类资产表现（今早更新）

　　表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

　　二、美元债二级市场

　　1、活跃券二级交易情况

　　（1）投资级活跃券

　　中资美元债投资级市场在伦敦投资人进场后整体偏risk-on，跟随股市上涨。科技板块京东等名字收窄2bps。国企方面，中化收窄3~5bps。AMC板块华融曲线也有小幅的上涨，投资级地产板块也稳定反弹。

　　表4：投资级活跃券的涨跌幅

　　（2）高收益活跃券

　　中资美元债高收益市场终于止跌反弹。恒大卖出部分恒腾网络股权套现32.5亿港元的新闻暂时稳定了市场，恒大短端债券率先反弹上涨4~5pt，长端债券上涨3pt。其余单B名字如佳兆业、融创也反弹2~3pt。BB评级曲线小幅上涨0.5~1pt不等，较高评级的碧桂园、世茂反弹1~1.5pt。

　　表5：高收益活跃券的涨跌幅

　　（3）Distressed板块

　　其他活跃券，价格波动不大。

　　表6：Distressed板块的涨跌幅

　　（4）新发行债券表现

　　表7：近期新发行债券表现

　　三、美元债新发行市场

　　New Issue Market 

　　1、新债定价

　　【已定价】发行人/担保人：云南省交通投资建设集团

　　发行结构：担保发行

　　规模：2亿美元

　　期限：3年期

　　IPT：3.6%区间

　　FPG： 3.1%

　　预期债项评级/债项评级：无评级

　　SGCs，JLMs & JBRs：兴证国际

　　JLMs & JBRs：工行新加坡分行、工银国际、光银国际、民生香港分行、兴业香港分行、宝新金融

　　2、新发宣布

　　【宣布】发行人/担保人：中国银行香港分行

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准         

　　JGCs，JLMs & JBRs：中国银行，法国巴黎银行，美银证券，汇丰银行，瑞穗证券，渣打银行，瑞银集团    

　　JLMs & JBRs：农银国际，交通银行，东亚银行，建行（亚洲），建银国际，光大银行香港分行，民生银行香港分行，中信里昂，工银国际，兴业银行香港分行，浦发银行香港分行    

　　路演时间：自2021年8月2日起召开一系列固定收益投资者电话会议

　　【宣布】发行人/担保人：中国银行伦敦分行

　　发行结构：直接发行    

　　规模：英镑基准     

　　JGCs，JLMs & JBRs：中国银行，中信里昂，德国商业银行，澳洲联邦银行，星展银行，汇丰银行，兴业银行香港分行，加拿大皇家银行资本市场，渣打银行    

　　JLMs & JBRs：法国巴黎银行，花旗集团

　　路演时间：自2021年8月2日起召开一系列固定收益投资者电话会议   

　　【宣布】发行人/担保人：平安海外控股

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　期限：5年期和/或10年期              

　　JGCs，JLMs & JBRs：中信银行国际，海通国际，汇丰银行，瑞穗证券，三菱日联金融集团，渣打银行 

　　路演时间：自2021年8月2日起召开一系列固定收益投资者电话会议   

　　3、已宣布

　　【已宣布】发行人/担保人：重庆国际物流枢纽园区

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　发行人（M/S/F）：-/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：-/-/BBB-    

　　JLMs & JBRs：星展银行，工银国际，国泰君安国际

　　路演时间：自2021年7月28日起召开固定收益投资人电话会议   

　　【已宣布】发行人/担保人：金地集团 

　　发行结构：维好协议 

　　规模：美元基准        

　　维好人评级（M/S/F）：Ba2/BB/-  

　　预期债项评级/债项评级：Ba3/-/-    

　　JLMs & JBRs：民银资本，渣打银行，浦银国际，民生银行香港分行，交银国际，花旗集团，瑞银集团    

　　路演时间：自2021年7月26日起召开一系列全球投资者电话会议

　　【已宣布】发行人/担保人：秦淮数据 

　　发行结构：直接发行    

　　规模：美元基准    

　　发行人（M/S/F）：Ba2/-/BBB-    

　　预期债项评级/债项评级：Ba2 /-/BBB-         

　　JLMs & JBRs：摩根史丹利，高盛亚洲，巴克莱银行    

　　路演时间：将于2021年7月27日起召开固定收益投资人电话会议

　　注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。

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责任编辑：赵思远