大量私募产品站上预警线

　　来源：国际金融报

　　今年私募普遍出现业绩回调，尤其是中小私募触及止损线的产品较多，这些产品可能会面临一定的赎回和清盘压力。在当前位置，维持市场的信心非常重要。

　　今年以来，私募圈并不平静。春节假期过后的第一个交易日，由期货大佬郗庆掌舵的善渊投资管理的产品，触及止损线，引起了市场的热议。

　　而受市场震荡影响，今年以来，私募产品普遍出现了回调，近九成百亿私募没有实现正收益，还有多只私募基金遭遇清盘压力。

　　触及止损线

　　春节假期过后的第一个交易日，由期货大佬郗庆掌舵的浙江善渊投资发布了《关于理型1号私募基金触及止损线的告知函》，称其管理的产品“理型1号私募基金”触及止损线，引起了市场的热议。

　　2月8日晚间，善渊投资发布声明回应，公司经营管理一切正常，所有产品均按照合同规定合规操作，同时也按照合同规定正常接受投资者申购和赎回申请，不受影响，请投资者放心。

　　善渊投资表示，根据法律法规要求以及基金产品合同的开放申购规定，陆续在后续产品的开放日继续加大跟投产品力度，也在合同允许的前提下，采取了不收取管理人部分的管理费等措施，愿与投资者共担风险。

　　而在1月28日，善渊投资发公告表示，公司及总经理郗庆拟共出资2000万元，根据法律法规要求以及基金产品合同的开放申购规定，陆续在后续产品的开放日申购本公司大类资产配置系列产品，其中1000万元已于2022年1月24日完成，本次申购持有期将不少于1年。

　　公司及总经理郗庆在本次申购前，已持有该系列产品共计6500万余份额。陆续完成申购后，合计持有该系列产品共计8500万余份额。

　　公开资料显示，浙江善渊投资成立于2014年，公司核心人物是郗庆、陈珊娜，管理规模20亿至50亿元。

　　百亿私募大跌

　　今年以来，私募产品普遍出现了回调，还有大量私募产品触及清盘线。

　　私募排排网数据显示，截至2月7日，百亿私募数量为111家。从业绩来看，94家有业绩披露的百亿私募今年以来平均收益为-4.32%，业绩为正的百亿私募为11家，正收益百亿私募占比仅为11%，少数派投资、千象资产、桥水（中国）投资、宽远资产、黑翼资产、合晟资产业绩领跑。

　　但是，今年以来也有35家百亿私募跌幅超5%，其中又有7家百亿私募跌幅超10%，最大跌幅接近15%，主要为2021年度涨幅居前的私募。

　　此外，今年以来，还有大量私募产品触及清盘线，面临赎回的压力。

　　“从我们的统计数据来看，今年私募普遍出现了业绩回调，尤其是中小私募触及止损线的产品较多，这些产品可能会面临一定的赎回和清盘压力，考虑到目前的市场情绪，如果市场继续回调，确实有可能出现产品不得不被动清盘的局面，然后造成市场进一步下跌的情况，这就是基金赎回对流动性形成的冲击，会造成盘面上多杀多的现象。所以在当前位置，维持市场的信心是非常重要的，否则有可能会引起连锁性反应，对盘面流动性产生一定的冲击。”私募排排网基金经理胡泊对《国际金融报》记者坦言。

　　玄甲金融CEO林佳义对《国际金融报》记者表示，过去两年信贷宽松导致的货币化现象面临回归。基金的负反馈还将在后续市场冲击中触发，下一步触发为3月美联储具体加息前，高估资产将继续下跌。

　　掀起自购潮

　　今年1月份，不光是公募，还有多家私募开启大手笔自购。据私募排排网不完全统计，截至1月底，已有23家公募宣布认购旗下基金，总计认购金额超16.7亿元，8家百亿私募、2家中型私募开启自购，公告自购金额合计10.25亿元。

　　除自购产品外，私募基金1月份还积极备案、打新、定增等，为市场注入资金，使市场信心得到提振。

　　据私募排排网不完全统计，私募1月打新、定增合计投入资金超过64亿元。证券类私募基金管理人1月共参与打新获配54338次，投入资金43.59亿元，参与定增获配68次，投入资金21.07亿元。

　　另据统计，九坤投资1月打新获配共计4592次，获配金额超4.35亿元，成为1月的私募打新冠军。宁波幻方量化和九章资产1月打新获配4166次，获配金额超2.6亿元。此外，明汯、诚奇、迎水、林园等六家私募，打新获配金额超亿元。

　　“私募积极自购更多反映了私募仍然看好后市行情，认为当前的回调更多是情绪面非理性因素的影响，因此市场的下跌反而给私募提供了买入的良机。”胡泊指出。

　　林佳义认为，过去两年市场行情火爆，盈利丰厚，故而具备自购资金能力。其次，是为了稳住存量客户，给客户信心。再次，市场目前下跌释放了部分风险，虽然成长性资金依旧处于泡沫状态，但短期具备反弹条件，这个也在计算内。目前布局良机还是在低估值、强自由现金流资产，高估值、高增长、高市净率还将需要巨大下跌释放风险，节点为业绩增长被证伪。