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缩量下跌背后,A股如何应对四大焦点问题?

时间:2022-02-16    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

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  文 张颖

  缩量下跌!周一,A股市场再度上演缩量下跌的态势。在旅游酒店反转,金融股受挫中,凯撒旅业已连续3个交易日涨停而东方财富单日重挫13.36%。成长赛道何时迎来系统性修复、稳增长主线的持续性如何、全球货币收紧对A股影响如何以及当前时点如何把握市场机会等四大焦点问题,已成为各方讨论的重点。

  周一(2月14日),A股市场三大股指集体走弱,截至收盘,上证指数沪指跌0.98%报3428.88点,深成指跌0.77%报13123.21点,创业板指跌0.52%报2732.01点;两市合计成交金额较此前有所萎缩,达8625亿元,北向资金净卖出金额达37.88亿元。

  尽管市场表现低迷,但是,对于A股后市的,机构普遍表示,不必悲观,“稳增长”是未来的投资主线。

  中金公司表示,对中国市场无需过度悲观,历史上在市场相对低位、预期偏低的背景下出现超预期的信贷和社融增量,从2-3个月的周期对市场影响偏积极,如果这些指标具有一定持续性的情况下将更加明显,前瞻指标改善有利于增长预期的改善。风格方面,稳增长”仍是未来的阶段主线,成长风格大幅杀跌空间可能相对有限,但可能还不着急抄底。

  中信证券提出,大盘蓝筹行情已启动,关注四大焦点问题。蓝筹是贯穿全年的风格主线,春节后以上证指数为代表的大盘蓝筹行情已启动,当前市场关注的有四大焦点问题。焦点一,稳增长主线的持续性如何?稳增长政策基建先行,地产后至,多项政策产生合力后,国内GDP三季度同比将恢复至5.5%左右的潜在增长水平,这将支撑稳增长主线的季度级别行情。焦点二,成长赛道何时迎来系统性修复?当前市场风格正处于由成长向价值的转换的过程中,并将持续至少一个季度;二季度成长赛道在三大条件齐备后,有望迎来系统性修复。焦点三,全球货币收紧对A股影响如何?上半年中美货币政策的阶段性错位下,外围货币收紧对A股影响主要在情绪层面,实际影响有限。焦点四,当前时点如何把握市场机会?建议全年坚守蓝筹风格,当前则紧扣稳增长政策催化的价值蓝筹主线,继续坚定围绕“两个低位”积极布局。

  与此同时,私募机构也表示对后市乐观的看法。私募排排网基金经理胡泊认为,目前市场表现出高低切换、沪强深弱的局面。高景气赛道当前遇到一些挫折,双碳纠偏导致高景气降温,呈现出周期股的特征。从长远来看,科技、新能源、高精特新仍是未来中国经济转型升级的方向,长期景气度不容质疑。经过去年流动性充沛的情况,高景气赛道的估值提升过大,当下估值修复的压力明显,目前可能仍有调整空间。在经过充分调整后,高景气赛道仍然是私募们重点布局的方向。而政府稳增长的态度明确,基建板块的配置价值可能也会持续一段时间空间。

  周一(2月14日)个股抢筹龙虎榜情况

  热点一:新冠药物板块飙升逾6%

  周一,受辉瑞新冠口服药附条件获批消息影响,新冠药物板块领涨,板块涨幅位居涨幅榜首位达6.4%,5只概念股纷纷涨停,其中,拓新药业雅本化学(维权)等20cm涨停。

  消息面上,2月11日,国家药监局根据《药品管理法》相关规定,按照药品特别审批程序,进行应急审评审批,附条件批准辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。

  对此,安信证券分析认为,受益于中国原料药在全球供应链中的地位以及良好的生产环境,国内原料药及CDMO企业已深度加入全球新冠治疗药物的研发生产链条中,有望进一步获得国际订单。

  热点二:旅游酒店复苏反弹超3%

  周一,住宿餐饮和酒店旅游板块一改往日颓势,表现出复苏反转的态势,板块涨幅分别为3.78%和3.72%。其中,华天酒店,凯撒旅业、西藏旅游岭南控股曲江文旅国旅联合正平股份等7只概念股集体涨停。值得注意的是,凯撒旅业已连续3个交易日涨停。

  对此东吴证券分析认为,随着疫苗接种,2022年主旋律是疫情后的经济复苏,关注 政策利好、消费升级以及服务消费的成长。坚定看好休闲 服务类消费的长期发展潜力。

  热点三:金融股遭受打击,3000亿市值“券茅”罕见跌逾13%

  周一,金融股受挫,整体回落。保险、券商、房地产和银行等四板块跌幅居前,分别为3.03%、2.59%、2.03%和1.94%。

  尤其是被称为“券茅”的东方财富,此前市值超3000亿元,今日早盘突然跳水,盘中一度重挫逾14%,引发了市场各方“关灯吃面”的热议。截至收盘,东方财富跌幅达13.36%,总市值缩水近441亿元至2850亿元。与此同时,其可转债东财转3也随之跳水,截至收盘跌幅达13.46%。

  对于东方财富暴跌的原因,分析人士普遍认为,主要由于两方面因素导致:一是,东方财富现已进入转股期,本次转股规模达158亿元,可能增大筹码抛售压力。二是在基金发行持续不及预期的背景下,部分市场资金对券商财富管理业务的前景感到担忧。

  据悉,东方财富1月份披露的2021年度业绩预告显示,预计2021年归属于上市公司股东的净利润为82亿元-89亿元,同比增长71.62%-86.27%。

  对此,华金证券认为,东方财富互联网流量转化优势突出,金融类牌照齐全:东方财富+天天基金APP月活数近2000万(最新数据更新至2021年4月),遥遥领先其他证券类APP。公司业务模式良好,互联网积聚庞大流量,赋予公司在市场向上时较大的业绩弹性;证券、基金、期货等牌照不断延展业务链变现,赋予公司较好的业绩可持续性。

  对于券商板块,西部证券近日发布的研究报告认为宽信用+监管利好+优质基本面,坚定推荐券商板块。

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责任编辑:冯体炜

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